FAQ

Teminatlı Kredi Nedir?

DeFi içerisinde işlemler merkeziyetsiz bir şekilde işlediğinden dolayı borç verenlerin borç alanlara varlıklarını kredi olarak kullandırmaları için bir teminat gerekmektedir.

Bu işlem, ödünç aldığını varlıkları (örn. DAI, USDC) geri ödeyene kadar kilitlediğiniz teminat (örn. ETH) karşılığında kredi kullanmanıza olanak sağlar.

Teminatlı krediler, kullanıcıların ellerindeki varlıkları satmaksızın sermayeye erişmelerine izin verir. Bu hem geleneksel hem de merkeziyetsiz finansta aynı şekilde çalışır. Teminatlı kredi, borç alanların ve borç verenlerin herhangi bir aracıya gerek kalmaksızın işlem yapmasına olanak sağlamasından dolayı merkeziyetsiz finansta sunulan en yaygın kredi türüdür.

Teminatlı Kredi kullanmanın faydaları nelerdir?

Yukarıda da bahsedildiği gibi, teminatlı bir kredi protokolün sağlıklı tutulması amacıyla tasfiye edilebilir.

Kredi pozisyonunuzu borcun değerini karşılayacak şekilde teminatlandırdığınız sürece teminatınızın mülkiyetinden ödün vermeksizin başka varlıklar (örn. DAI, USDC) cinsinden borçlanmak için likidite elde edersiniz.

Ödünç aldığınız varlıkları istediğiniz gibi harcayabilirsiniz; ancak DeFi içerisinde bazı yaygın kullanım durumları bulunmaktadır:

Tasfiye eşiğinin tanımlanması için Kredi-Değer (LTV) kavramını anlamak gerekmektedir. LTV, basitçe ödenmemiş borcunuzun teminat değerine bölünmesiyle elde edilen orandır.

LTV = Borç / TeminatLTV=Borç/Teminat

Fuji'de, bu limit teminat değerinizin %75'i olarak belirlenmiştir. Yani bu limite ulaşmanız halinde teminatınız tasfiye edilecektir.

Borç olarak aldığımı varlıklarla ne yapabilirim?

1. Kaldıraçlı bir pozisyona girebilirsiniz: Diyelim ki elinizde 10000 Dolar değerinde ETH var ve piyasanın boğa olduğunu düşünüyorsunuz, elinizdeki ETH'yi teminat olarak yatırabilir, 5000 Dolar değerinde USDC ödünç alabilir ve bununla yine 5000 Dolar değerinde ETH alabilirsiniz. Böylece, başlangıç sermayeniz olan 10000 Dolar yerine 1.5x kaldıraca denk düşecek şekilde 15000 Dolar değerinde ETH pozisyonuna sahip olursunuz.

2. Ödünç aldığınız varlıklarla kazançlı farming havuzlarına katılabilirsiniz.

Nasıl çalışır?

Öncelikle, Teminatlı Kredi için ne kadar teminat (örn. ETH) kullanacağınıza karar verin. Daha sonra, kilitlediğiniz teminat karşılığında DAI veya USDC borçlanarak istediğiniz gibi harcayabilirsiniz. Likiditeye ihtiyacınız kalmadığında, biriken faizle birlikte kredinizi (DAI veya USDC) geri ödeyebilirsiniz. Krediyi geri ödediğinizde, kilitlediğiniz teminatınızı çekebilirsiniz.

Bu sorunun doğru ya da yanlış bir cevabı yoktur. DeFi kullanıcıların çoğu; kaldıraç, riskten korunma (hedging), long veya short pozisyon açma veya diğer varlıkları spot piyasalardan satın almak gibi çeşitli stratejileri kullanarak yeni yatırımlar yapmak için kredi kullanmaktadır.

Bununla birlikte, kullanım örnekleri kripto ile sınırlı değildir. Fuji DAO; bu kredilerin ev tadilatları için, bir araba satın almak için, bir ev satın alırken peşin ödeme kullanmak için veya üniversite harçlarının ödenmesi için kullanıldığını görmek için çalışmaktadır. Birçok ülkede, kripto varlıkların satılması vergiye tabi bir işlem olarak değerlendirilmektedir. Düşük faizli bir kredi almak ise, vergiye tabi olan bir işlem yapmak yerine sermayeye ulaşmanıza olanak tanır.

Fuji likiditeyi nereden sağlar?

Bir borçlanma aggregator olan Fuji, likiditeyi harici protokollerden sağlamaktadır. Şu anda, toplam borçlanma piyasasının %70'ini oluşturan üç büyük kredi protokolü entegre edilmiştir: Compound, Aave and dYdX Alfa lansmanından hemen sonra Cream ve Maker gibi diğer protokoller de entegre edilecektir.

Fuji'de hangi varlıkları kullanabilirim?

Alfa sürümünde, Fuji DAO üç varlık kullanmanıza izin vermektedir. Teminat olarak ETH sağlayarak DAI, USDC veya USDT cinsinden borçlanabilirsiniz. Çok yakında daha fazla kredi ve teminat seçenekleri sunmayı planlıyoruz.

Fuji'de, tüm varlıklarım için tek bir toplam pozisyona mı sahip olurum?

Fuji DAO'yu diğer kredi protokollerinden ayıran nokta pozisyonları bireysel olarak yönetmesidir. Aave ve Compound, riskleri hesap düzeyinde değerlendirir. Yani herhangi bir tokenin fiyatı, kullanıcının bütün pozisyonunun ödeme gücünü etkileyebilmektedir. Bu yaklaşımın maksimum borçlanma kapasitesine ulaşma konusunda bir avantaj sağladığı bilinse de Fuji DAO her bir teminat/kredi çifti için izole borç pozisyonları sunmaktadır. Bu şekilde hem daha iyi risk yönetimi hem de daha etkin faiz oranı optimizasyonları elde edilir.

Faiz oranı nasıl belirlenir?

Teminatlı kredinizin üzerine borçlandığınız varlığa bağlı olarak sürekli faiz eklenir. Bu faiz oranı, doğrudan Fuji DAO'nun likiditesinden yararlandığı kredi protokolünden elde edilir. Örneğin, Fuji DAI kredileri için Aave'ye bağlıysa söz konusu varlık üzerine eklenecek faiz oranı Aave'dekinin aynısı olur.

Kredi kullananlar için riskler nelerdir?

Borç durumunuzu takip ettiğiniz ve sağlık faktörünüzün (health factor) 1'in üzerinde kaldığından emin olduğunuz sürece teminatınız tasfiye edilmeyecektir. Sağlık faktörünüz 1'e yaklaştığında daha fazla teminat ekleyebilir veya kredinizin bir kısmını geri ödeyebilirsiniz. Sağlık faktörünüzün 1'in altına düşmesi halinde teminatınız tasfiye edilecektir. Bu da oluşturduğunuz varlıkların değerinin karşılanması için teminatınızın sistem tarafından satılması anlamına gelmektedir. Geriye kalan teminat, kredinize iade edilir ve kalan miktarı çekebilirsiniz.

Borç & teminat tokenleri nelerdir?

Fuji aracılığıyla borçlandığınızda, protokol içerisindeki borç ve teminatınızı temsil eden tokenler alırsınız. Bu tokenler, yalnızca gerekli eylemleri yerine getirmek ve pozisyonların haritasını çıkarmak için Fuji DAO tarafından kullanılan hesap birimleridir.

Sözleşmeler denetlemeden geçti mi?

Evet, alfa sözleşmelerimiz 20 Haziran - 1 Temmuz 2021 tarihleri arasından Securing tarafından denetlemeye tabi tutulmuştur. Çekirdek ekip, gerekli tüm düzeltmelerle birlikte yeni sözleşmeleri yayınlamaktadır